[杭州萧山私人借款电话-不下款不收费-当天上门放款]理财收益下行 P2P面临洗牌（1）
时间：2026-06-10 00:36 浏览量：753
2004年，中国第一只人民币银行理财产品诞生。十年过去，银行理财获得了飞速发展，数据显示，2014年上半年，全国银行业理财市场共发行理财产品87718只，累计募集理财资金49.41万亿元，同比分别增长31.25%和47.57%。
变则通，银行理财十年之际，互联网宝宝系理财、P2P高收益理财方式，在给银行理财带来巨大冲击的同时，也让银行理财走上了转型之路。而P2P行业的野蛮生长，随着监管细则即将出台，将会在不久的将来进行洗牌。
预判 1
银行理财平均收益率跌破5%
央行降息的影响还在发酵，存款保险条例征求意见稿又接踵而至。多重政策影响下，银行理财市场已悄然“降温”，不仅发行产品的数量明显减少，理财产品收益率的下降趋势也开始显现。
据《中国银行(601988,股吧)业理财市场半年度报告（2014上半年）》，2014年上半年理财产品（不含开放式净值型产品）平均的年化收益率为5.20%。而多家机构在降息的预期下，认为5%的加权收益率恐难守住。
银率网分析认为，银行降息的目的旨在降低社会融资成本，对于固定收益类投资产品的影响是一致的，收益水平均将下行；对于银行理财产品而言，投资端收益的下行将传导至银行理财产品，银行理财产品的平均收益水平也将进一步下行，预计将跌破5%。
同时，优先股、国企改革、股市“走牛”等新的投资机会正纷至沓来，未来市场对资金的争夺必将更趋激烈。据银率网数据，非结构性人民币理财产品的周平均收益率，已从年初的5.76%下滑至11月中旬的5.07%。
预判 2
结构性理财产品将增长
刚性兑付再迎大考。日前，银监会加急下发《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》，力求打破“隐形担保”与“刚性兑付”，引导商业银行发行开放式净值型理财产品与无期限错配的项目融资类理财产品。
同时，新一轮政策以“去通道”为目标，引导理财资金直接对接实体经济，从而缓解企业融资成本高的问题。
华夏银行(600015,股吧)战略室负责人杨驰曾表示，鼓励直接投资的含义是理财资金可以对接实体经济的具体项目而不需像以前那样绕道信托、资管计划。这样的好处在于减少了融资环节，降低了通道费等融资费用，有利于降低实体经济的融资成本。且有利于厘清责任，明确风险的实际承担者，避免银行的刚性兑付，和以往出现的风险承担者不清的问题。
分析人士指出，新政对理财风险的强化，将倒逼投资者去审视其安全性，一旦银行理财产品失去收益保障，短期内会对投资者心理形成较大影响，或会加剧银行理财搬家现象。
为挽留客户，结构性理财成为2014年的理财亮点。普益财富统计显示，多家股份行及城商行开始推出此类产品，且产品发行数量占比提升速度较快。普益财富研究员方瑞认为，2015年结构性理财产品的发行数量及参与银行仍将保持增长态势。
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